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健全增信體系:改進完善民企金融服務的“基礎工程”

  “與以往政策相比,《意見》的創新之處在于,提出要推進依托供應鏈的票據、訂單等動產質押融資,鼓勵第三方建立供應鏈綜合服務平臺。”東方金誠高級分析師馮琳接受《金融時報》記者采訪時表示。

  近日發布的《中共中央國務院關于營造更好發展環境支持民營企業改革發展的意見》(以下簡稱《意見》),提出若干觸及制度層面的改革舉措以破除民營企業發展面臨的體制性障礙。其中,“健全民營企業融資增信支持體系”被業內專家認為是改進和完善民企金融服務的一項重要“基礎工程”。

  國家金融與發展實驗室副主任曾剛坦言:“實際上,銀行已經開始在實踐中采取一些民企增信的創新做法,例如利用供應鏈金融的方式來支持民企融資。不過,一些供應鏈核心企業出于多方面考慮并不愿意去為民企做債權債務關系的確認,這也恰恰反映出,目前民企融資增信的支持體系仍待健全。”

  供應鏈金融前景可期

  一些基層調研發現,民營企業之所以“融資貴”,根本原因在于“融資難”。中國銀行的一項調查顯示,企業普遍認為,商業銀行提供給中小企業的資金并不“貴”,約70%的企業認為“銀行貸款與其他融資方式相比更便宜、但更難獲得”。那么,民營企業融資難,到底難在哪里?

  “難在在現行融資體系下,民企很難證明自己的資信實力。”曾剛表示,信用是融資的基礎。實踐中,一方面,部分民企主體缺乏信用記錄,有的甚至連財務信息都沒有,使得銀行難以對其進行信用評級;另一方面,由于信息不對稱的存在,部分民企的運營模式、資產形態很難轉化為讓金融機構信服的抵押物、擔保物。

  為此,《意見》提出,“健全民營企業融資增信支持體系。推進依托供應鏈的票據、訂單等動產質押融資,鼓勵第三方建立供應鏈綜合服務平臺。”

  馮琳認為,《意見》出臺的背景恰恰在于民營企業往往缺乏不動產作為抵押,導致其難以獲得銀行信貸的支持,而供應鏈金融能夠利用企業變現能力較強的動產(如企業的存貨、應收賬款、預付賬款、應收票據等)作為還款保障,或可為缺乏不動產的民營企業融資提供可行的渠道。

  “可以說,供應鏈金融實際上是脫離民營小微企業自身主體信用進行的一種創新嘗試,銀行不依靠小微企業自身信用信息,而是依靠交易信息來進行信用風險評估。那么,交易信息的準確性如何確定呢?這就需要核心企業的確權。”曾剛表示,供應鏈體系對于應收債項的確權是民企信用信息真實性和可靠性的保障。

  對此,《意見》明確,“民營企業、中小企業以應收賬款申請擔保融資的,國家機關、事業單位和大型企業等應付款方應當及時確認債權債務關系。”

  實際上,一些銀行已經開始在供應鏈金融領域“嶄露頭角”,例如,廣發銀行提出“構建平臺經濟下的智慧供應鏈金融生態圈”。據該行相關負責人介紹,2019年上半年,廣發銀行通過“e秒供應鏈”為約3000家企業提供了2000多億元融資。客戶通過“e秒供應鏈”辦理融資,無需親臨銀行網點,即可獲得全流程線上服務,輕松完成應收/預付融資申請、收款確認、贖貨申請及提貨通知等業務操作,更可實現不落地“秒級”放款。

  完善信用風險分擔機制

  “相比大型企業,民營小微企業風險承受能力弱是不爭的事實。這就需要外部融資增信支持體系和風險補償機制的介入,幫助金融機構敢貸愿貸。”曾剛表示,建立起信用風險的分擔機制,正是擔保體系的重要性所在。通過擔保機制,把民營小微企業貸款的超額風險分擔出去,銀行的潛在損失可以控制在可接受范圍之內,那么銀行對于民企貸款的風險定價就會下降,可以達到降低民企融資成本的效果。

  新網銀行首席研究員董希淼告訴《金融時報》記者,“民營企業融資增信目前所面臨的問題可以歸結為三個‘缺’——缺數據、缺征信、缺擔保。”具體到現有擔保體系來看,存在的問題是,政府的融資擔保體系很難全面覆蓋民營企業,民間的融資擔保公司收費又較高,偏離了降低民企融資成本的初衷。《意見》提出,積極探索建立為優質民營企業增信的新機制,鼓勵有條件的地方設立中小民營企業風險補償基金,研究推出民營企業增信示范項目。

  “設立中小民營企業風險補償基金,在之前的政策文件中已經有所涉及,這次比較新穎的提法是,推出民營企業增信示范項目。”中國郵政儲蓄銀行高級經濟師卜振興告訴《金融時報》記者,示范項目主要還是要依靠政府政策性資金的引導示范作用。

  值得一提的是,對于緩解科技型企業融資難題,重慶市探索出一些新路徑、新方法,值得借鑒。據悉,為解除銀行的后顧之憂,重慶市積極推動知識價值信用貸款改革。重慶市、區兩級財政資金以4∶6的比例出資設立知識價值信用貸款風險補償基金;重慶銀保監局鼓勵銀行積極研發產品,主動對接知識價值貸款體系。

  數據顯示,截至2019年10月末,重慶市累計有4524家企業提出貸款申請,銀行審批通過2064家,申請通過率為46%;累計為1960家企業提供了58.97億元貸款(知識價值信用貸款29.75億元,疊加發放商業貸款29.22億元)。其中,563家企業首次獲得銀行貸款,金額7.29億元,占已獲貸企業總數的29%。

  增信體系建設需多方合作

  那么,對于銀行機構而言,在支持健全民企融資增信體系方面,可有何作為?“合作”與“金融科技”是受訪專家提及最多的關鍵詞。

  “金融體系當中不同機構有各自不同的比較優勢,把各自的專業優勢進行集合之后,有可能降低整體的民營企業融資成本,讓整個增信體系更加有效率。”曾剛認為,銀行應該秉承更加開放的態度加強與融資擔保機構、其他金融機構的合作,通過綜合化服務一方面提高民企服務效率,另一方面有效控制相關風險。

  對此,卜振興持有相似觀點,他認為,銀行應采取市場化方法幫助民企提升融資效率、降低融資成本,一是銀行機構要與金融科技、小貸公司等助貸機構合作,提升風險識別能力;二是要與擔保機構合作,提升信貸投放能力。

  此外,在技術層面上,“金融科技”應用的重要性被多位受訪專家提及。“民營小微企業融資是區塊鏈重要的應用場景。”董希淼認為,小微企業融資難、融資貴、融資慢,關鍵原因在于“雙向信息不對稱”:一方面,銀行難以收集和甄別小微企業經營數據并據此進行信貸決策,存在畏難心理;另一方面,小微企業未全面了解銀行產品和服務,想當然地認為銀行門難進、款難貸。而區塊鏈技術,正好有助于破解小微企業貸款中信息不對稱以及由此引發的道德風險和逆向選擇等問題。

  值得一提的是,武漢眾邦銀行充分運用區塊鏈、物聯網、大數據等金融科技手段,推出創新產品“眾鏈貸”,探索解決供應鏈小微企業金融難點。該產品運用區塊鏈技術,搭建業務運行底層基礎平臺,各節點數據在授權后可供被授權節點讀取和使用,目前授權數據包括歷史交易數據以及授信申請、放款申請、還款申請、授信通知、放款通知、還款通知等交易環節。

  曾剛認為,一些銀行已經開始在技術層面做一些積極的探索,更好地使用外部信息數據平臺和新的金融科技來降低運營成本,提升風險管理能力,進而推動民企融資成本的降低。近期,招商銀行專門為民營小微企業研發的“招貸APP”面世,引入大數據風控與風險量化模型應用,以“人機結合”的方式建立了一套以數據驅動為主導的風險管理體系,并在此基礎上對風險來源多樣化的小微客戶建立了標準化、系統化的風險控制體系。

責任編輯:楊致遠
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