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基金業將迎來更具活力更廣闊發展空間
第十四屆證券投資基金業年會綜述

  當前,中國財富管理行業已是全球第二大財富管理市場。2018年,公募基金業走完第一個20年。養老目標基金推出,公募基金迎來嶄新的發展階段。同時,商業銀行理財子公司相繼獲批,券商經紀業務轉型財富管理趨勢也日漸明晰。

  近日,由中國證券投資基金年鑒主辦的第14屆“中國證券投資基金業年會2019暨資產管理高層論壇”在北京召開,本次年會的主題為“變革的力量:共建財富管理未來”。來自監管機構、銀行、公募、保險、券商機構、境內外機構的資產管理者就新時代、新經濟的國內環境下,中國財富管理行業正在經歷深刻變革等議題展開討論。

  當前,中國財富管理行業已是全球第二大財富管理市場。2018年,公募基金業走完第一個20年。養老目標基金推出,公募基金迎來嶄新的發展階段。同時,商業銀行理財子公司相繼獲批,券商經紀業務轉型財富管理趨勢也日漸明晰。

  中國證券投資基金業協會黨委委員、副會長鄭富仕表示,公募基金的發展為長期信任公募基金的投資者創造了可觀回報。多位與會嘉賓認為,在資管新規和對外開放的大背景下,國內公募基金行業迎來重要發展機遇,也同樣面臨壓力和挑戰,通過多元化的良性競爭,將整體提升國內金融業的服務水平。

  基金行業

  挑戰與發展機遇并存

  數據顯示,截至2018年12月31日,我國境內共有公募基金管理人135家,管理的公募基金產品有5626只,規模達到13.03萬億元,與私募基金及各類資管計劃共計持有的A股市值約占A股總市值的10%,并且自開放式基金成立以來至2018年6月,行業累計分紅約2.2萬億元。

  2019年,基金行業將迎來更具活力、更為廣闊的發展空間。養老目標基金的成立、科創板的設立都將給基金行業帶來更多的機會。鄭富仕表示,當前我國公募基金行業迎來了新的發展環境與形勢。一方面,金融被置于前所未有的重要位置,監管層大力推進科創板的設立、資本市場的對外開放等一系列具體措施為基金行業的發展帶來了更具活力、更為廣闊的發展空間;另一方面,金融對外資開放及基金管理人多元化也給公募基金公司的發展帶來了壓力。

  國務院發展研究中心金融研究所原所長、中國證券投資基金年鑒編委會主任張承惠表示,加大對外開放,對中國的金融市場和金融服務來說是機遇大于挑戰,因為金融市場交易量會增加,流動性會增加,而且外國成熟的產品會更多引入到金融市場,所以對于金融市場來說,會有很多新的機會,而對于享受金融服務的人群和企業來說,也是一件很好的事情,競爭加劇一定會改善金融服務,提升金融服務的效率。

  匯豐銀行證券服務中國區總監、董事總經理鐘詠苓也認為,外資機構的參與不僅可以豐富本地服務的多樣性,也可以通過促進良性競爭,提升中國金融業整體的服務水平。

  資管行業

  需要高質量發展

  隨著養老目標基金的成立,越來越多的企業年金、養老金進入公募基金行業,成為市場的長期“活水”,資產管理人的增多也讓市場競爭越來越白熱化。

  中國工商銀行總行資產托管部副總經理肖婉如認為,在當前的市場和監管變革下,基金公司面臨著五大挑戰,一是市場競爭加速,以前不承諾剛兌的只有公募基金,現在整個大資管投資機構都朝著這個方向發展,公募基金與生俱來的優勢弱化;二是人才爭奪戰加劇;三是技術競爭的挑戰,基金公司起步的時候業務發展相對單一,科技投入與銀行、保險不在同一起跑線;四是文化的挑戰,基金、銀行、保險等各類資管機構文化都會融入大資管的環境,文化融合必然面臨挑戰;五是業績持續性的挑戰,基金現在存在業績分化、公司分化等現象,強者恒強,弱者越來越難以找到自己的位置和發展模式。

  面對這樣的局面,鄭富仕認為,公募基金行業應當把握新形勢,在強化責任擔當的過程中將自身的優勢發揮出來,爭做資管行業的排頭兵,一是應積極引導資金支持優質、創新企業,承擔服務實體經濟的責任;二是與養老、教育、慈善公益基金等長期資金協調發展,承擔提升百姓福祉、解決社會重大問題的責任;三是促進完善資本市場功能,承擔引領長期投資等正確理念的責任;四是積極參與上市公司治理與ESG投資,承擔推動社會可持續發展的責任。

  基金業應更多惠及民眾

  支持實體經濟

  養老目標基金入市是2018年資本市場最為關注的話題之一。國務院發展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生認為,行業之所以關注養老金融,是因為它涉及長期資金問題、機構投資者問題,這是成熟市場最重要的資金類型。

  自2018年8月首只養老目標基金問世以來,2018年,共有40只養老目標基金獲批。截至目前,已經發行的基金規模超過50億元,并且實現了正向收益。

  國務院發展研究中心金融研究所原所長、中國證券投資基金年鑒編委會主任張承惠表示,隨著資管新規的逐步落實,市場化成為關鍵詞,科技創新會成為未來10年引領中國經濟發展的主引擎。中國巨大的市場容量必將帶來種種特有的機會,以基金業為代表的中國資產管理業應該肩負更加重大的責任,為國民的財富管理和養老作出更多貢獻。

  朱俊生認為,養老金融有利于提供長期資金,重塑融資結構,也有利于培育機構投資者,重塑投資者結構。由于我國人口老齡化形勢嚴峻、養老金資產缺口較大,中國養老金發展存在巨大的潛力,未來可以以第三支柱等私營養老金撬動養老金融的發展,并輔之以相關政策的調整,專業化的經營,以充分發揮核心競爭力。

  姜永康認為,雖然國內近幾年大力發展多層次養老金體系,從社保到企業年金,再到職業年金計劃,但養老金總體相對不足,與美國相比相差甚遠。國家一方面通過政策引導,促使養老金規模增長;另一方面,普通投資者逐漸開始通過保險、基金等金融產品的形式做養老投資。養老金這些方面的變化正在引導儲蓄向投資轉換,有利于為養老金投資帶來更好回報,也有利于直接融資,并促進實體經濟的創新發展。

責任編輯:趙乘鋒
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